从前，有个苦命的孩子叫行熊。他刚出生没多久，父亲就离世了，是母亲含辛茹苦、一把屎一把尿地将他拉扯大。好不容易行熊长到了 15 岁，母亲却因长期的操劳过度，积劳成疾，最终撒手人寰。
好在母亲生前为人善良，与村里乡亲们相处得极为和睦。乡亲们见行熊这孩子性子随了他母亲，为人忠厚老实，便都纷纷伸出援手，能帮一把是一把。从那以后，行熊开始在村里忙碌起来，东家让他帮忙放牛，他便认真地去放牛；吉家让他帮忙喂猪，他也从不推辞。闲暇的时候，他还会上山砍柴，然后把柴挑到城里去卖钱。日子虽然过得十分清苦，但行熊却觉得踏实。
有一天，行熊像往常一样，挑着柴火往城里走去。走到半路，他实在累得不行了，便在路边一座破旧的凉亭里歇脚。歇了一会儿，他起身准备继续赶路，弯腰去拿柴担的时候，突然瞥见亭子边的荒草丛里露出一个花布包袱。他心中好奇，便走过去打开一瞧，里头竟有一只金钗和几件旧衣裳。行熊寻思着，这准是某个赶路的人匆忙之中落下的，失主发现东西丢了，肯定会回来找。于是，他重新放下柴担，守在原地等着失主。
从晌午一直等到太阳西沉，眼看着天都要黑透了，才见一位老婆婆跌跌撞撞地跑来。老婆婆在草丛里翻来翻去，急得满头大汗。行熊赶忙迎上去，关切地问道：“老人家，您是在找东西吗？”老婆婆急得眼泪都出来了，连忙说道：“对对，一个花布包袱，里头有金钗和衣裳，那可是给我孙子救命的钱啊！”行熊一听，立马从身后掏出包袱，递给老婆婆说：“老人家，您看看东西都在，我等您好几个时辰了。”老婆婆打开包袱，一样不少，激动得拉着行熊的手，手指直哆嗦：“好孩子，好孩子……这可让我怎么报答你呀！”
谁知话音刚落，老婆婆突然哈哈大笑起来，那声音竟变成了男人的声音。行熊抬头一看，当场就愣住了，站在面前的正是村头土地庙里的土地公公。土地公公笑着说：“好小子，果然是个实诚人。”说着，他从行熊的柴担上掰下一小段树枝，递给行熊说：“拿着，这是敲银棒，缺钱时往地上敲三下，就有一两银子。但你得记住，这钱要用来帮穷人解急难，可别昧了良心。”行熊刚接过树枝，就感觉手上一沉，再看时，树枝竟变成了亮闪闪的银棒。眨眼间，土地公公便没了踪影。
自打有了这宝贝，行熊没少在村里做好事。哪家房子漏雨了，他就出钱帮忙修缮；哪家孩子生病没钱看病，他就送钱过去。村里的人人见他都竖大拇指，夸他是个有良心的孩子。
然而，银子来得太容易，行熊渐渐就不愿意干活了。后来，他干脆离开了村子，四处游山玩水。起初，他还记着土地公公的话，见到穷人就会用银棒变出银子来帮助他们。可日子一长，人就变了，整天好吃懒做，贪图享乐，心肠也变得像石头一样硬。他心里琢磨着，这银棒是我得来的，凭啥要白给别人。从此，他只顾自己挥霍，再也不肯施舍一文钱。
有一回，他路过一个小镇。镇口有两个瘦得皮包骨的孩子，伸着手向他讨口吃的。他眼皮都不抬一下，径直就走了。又遇到一个讨饭的老婆婆，他板着脸，一甩袖子就离开了。这时，一个妇人哭着求他：“大哥行行好，孩子他爹过世 3 天了，没钱下葬。我把这 8 岁闺女卖给您换点钱吧。”小女孩哭得撕心裂肺，行熊却嫌烦，一脚把妇人踹开，骂骂咧咧地走了。
出来游玩，本应心情愉悦，可这一天行熊却总觉得心神不宁。这天，行熊走到一个大湖边，望着水天相接的美景，心中一动，正想乘船游湖，却四处寻不到船的影子。正扫兴时，忽见芦苇丛里晃出一艘游船。他扯开嗓子大喊：“船家！船家！”只听传来一声吆喝，船缓缓驶来。掌舵的是位白胡子老艄工。
行熊刚要上船，老艄工伸手拦住，慢悠悠地说：“慢着，乘船先讲价。我这船规矩特别，行船开船随你，酒菜管够，但得要一样东西，先付一两银子，谈得拢就上，谈不拢请便。”行熊四下一望，没别的船，合作走了半天也累得慌，心想，反正银子来得容易，痛痛快快玩一场再说。于是，他便上了船。
上船后，他又是喝酒吃肉，又是嗑瓜子吃水果，好不快活。可没多久，他就渴得嗓子冒烟，大喊：“快泡壶茶！”老艄工伸手说：“先付钱。”行熊一摸口袋，银子早花光了。他慌忙掏出敲银棒，在船板上连敲三下，奇怪的是，这次竟没变出银子。他急得满头大汗，这才想起土地公公说过，得在地上敲才行。
老艄公还在一旁催促：“想喝茶，赶紧掏钱。”行熊求情道：“老伯，上岸我加倍给。”老艄公冷笑一声：“你可曾可怜过别人？没钱免谈。”行熊嗓子都快烧着了，苦苦哀求：“就给口水喝吧。”老艄公说：“实在没钱给一文也行。”可行熊身上连一文钱都掏不出来。情急之下，他只好把银棒递过去，说：“老伯，我拿这个抵押。”
老艄公突然放声大笑，这笑声听着耳熟得很。行熊定睛一看，哪还有老艄公，眼前站的分明是土地公公。他双腿一软，扑通跪下。土地公公叹了口气，说道：“我当初怎么嘱咐你的，让你用银子行善，你却只顾享乐，见人求救，不仅不帮，还恶意相向，你这是忘了本，昧了良心啊！”
行熊又羞又愧，自觉无言活在世上，扑通一声跳进湖里，落得个可悲的下场。